存储芯片价格疯涨50% 手机电脑出货承压洗牌加剧

发布时间：昨天 16:19

类别：行业动态

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【中国经营报 记者 张李源 2025年11月18日】“现在存储芯片价格一天一个价，上午谈好的价格，下午原厂就可能反悔。”深圳某手机ODM厂商采购总监王磊（化名）的焦虑，成为当前消费电子产业链的普遍写照。2025年下半年以来，全球存储芯片市场掀起一轮“超级涨价潮”，DDR5颗粒单月涨幅超100%，2025年四季度DRAM合约价较去年同期暴涨逾75%。这场由AI需求引爆的产业风暴，正快速传导至终端市场——TrendForce（集邦咨询）已紧急下修2026年全球手机、笔记本出货预测，手机整机物料成本明年将再增5%-7%，行业“强者恒强”的洗牌大幕正加速拉开。

涨价潮失控：从合约到现货，全链条被卷入

存储芯片的涨势已突破行业过往认知。TrendForce最新数据显示，2025年四季度，消费级DRAM合约价较去年同期上涨75%以上，其中LPDDR5X手机内存芯片合约价环比上涨35%，PC用DDR5内存合约价环比涨幅达40%；NAND闪存市场同样躁动，256GB NVMe固态硬盘合约价自8月以来累计上调40%，闪迪等企业甚至要求客户签订“保量不保价”的长期协议。

现货市场的涨势更为疯狂。MemorySpot监测数据显示，11月中旬，16GB DDR5笔记本内存现货价报329元，较9月初的180元累计涨幅达83%；64G eMMC闪存颗粒从年初的3.2美元/颗涨至8美元/颗以上，涨幅接近1.5倍。“部分高端存储芯片的交货周期已从4周延长至12周，客户甚至需要现款现货才能拿到货。”威刚科技董事长陈立白透露，目前客户实际能拿到的货量仅为下单量的三成，部分国际品牌董事长亲自出面要货仍一货难求。

这一涨势已远超市场预期。TrendForce此前预测四季度DRAM均价环比上涨28%，但实际涨幅已突破35%；该机构最新调整预测，2025年全球DRAM产业营收将达1560亿美元，同比增长56%，其中消费级存储贡献的涨幅占比超六成。

终端承压：手机厂商陷负毛利困境，出货预测遭下修

存储芯片涨价的成本压力，正让消费电子厂商陷入“两难”。TrendForce指出，存储芯片占手机整机BOM成本（物料清单成本）的10%-15%，2025年该部分成本已被垫高8%-10%，预估2026年将在今年基础上再增5%-7%。对于利润本就微薄的低端机型而言，这意味着直接陷入负毛利。

“搭载4GB+128GB存储的入门级5G手机，存储成本从去年的80元飙升至现在的220元，而整机售价仅1299元。”某二线手机品牌创始人向记者坦言，目前该机型每卖出一台亏损超50元，已被迫暂停部分生产线。即便是头部厂商也难逃压力，小米14 Ultra 1TB版本价格较10月上涨300元，荣耀Magic6 Pro 512GB版本涨幅达200元，且明年一季度新机售价可能再涨5%-8%。

成本压力直接转化为出货量预期的下调。TrendForce于11月17日正式宣布，将2026年全球智能手机生产出货预测从原先的年增0.1%调降至年减2%，笔记本电脑出货预测从年增1.7%下调至年减2.4%。“若存储供需失衡加剧，或终端售价涨幅超出预期，预测仍有进一步下修风险。”TrendForce分析师黄郁琁表示，笔电市场面临更严峻挑战，存储器占整机BOM成本比重将突破20%，终端售价或上涨5%-15%，低端市场可能出现“延后换机潮”。

洗牌加剧：中小品牌“无米下锅”，头部厂商垄断资源

存储芯片的供应紧张，正呈现“马太效应”——头部厂商凭借规模优势抢占资源，中小品牌则陷入“有钱买不到货”的绝境。数据显示，在手机DRAM采购市场，三星、SK海力士、美光占据90%以上的份额，这些原厂优先保障苹果、小米等头部客户的供应，中小品牌的资源获取难度大幅增加。

“我们向三星申请LPDDR5X芯片，对方直接回复‘明年二季度前无货’；转向代理商拿货，价格比原厂报价高20%，且需要全额预付。”王磊透露，其服务的几家中小手机品牌，已有两家因存储断供暂停新机研发。Counterpoint数据显示，2025年三季度，国内中小手机品牌市场份额较去年同期下降3个百分点，预计四季度降幅将扩大至5个百分点。

存储原厂主导的定价权，进一步加剧了行业分化。“原厂之间已进入竞价模式，相互拉抬报价，最终议定价格彼此接近。”黄郁琁指出，这种定价主导权让中小品牌几乎没有议价空间。而头部厂商通过签订长期协议锁定部分产能，小米与三星签订的明年上半年LPDDR5X采购协议，价格较现货低15%；苹果则通过预付10亿美元，获得SK海力士20%的HBM3E产能优先供应权。

根源与应对：AI挤兑产能，国产替代成破局关键

此轮涨价的核心根源，是AI服务器需求对消费级产能的“挤压式替代”。每台AI服务器的DRAM需求是普通服务器的8倍，三星、SK海力士等原厂自2024年三季度起，就开始削减消费级存储产能，转产高毛利的HBM、DDR5等AI存储产品。三星将HBM产能占比从去年的5%提升至12%，SK海力士则暂停部分2D NAND生产线，全力扩建HBM3E产能。

面对供应不确定性，产业链开始加速拥抱国产存储芯片。中芯国际在近期业绩说明会上指出，“存储大周期对制造业是正面影响，但终端厂商面临价格与供应双重挑战，推动更多企业寻求国产替代”。目前，长鑫存储的DDR4芯片已进入小米、荣耀的中低端机型供应链，长江存储的NAND闪存也被OPPO、vivo用于入门级手机，长鑫存储今年DRAM出货量预计同比增长50%，市场份额将从6%提升至8%。

终端厂商也在积极调整策略。酷赛智能等ODM厂商通过“调整存储配置”应对成本压力，将原主推的12GB+512GB版本，改为更具成本优势的8GB+256GB版本；联想则大幅提升库存水平，零部件库存较平时高出50%，以对冲涨价风险。“短期只能通过涨价、减配、囤货缓解压力，长期看国产存储的成熟度是关键。”王磊说。

展望：涨势或延续至2026年，行业分化成定局

对于涨价潮的持续时间，行业普遍持悲观预期。TrendForce预测，2026年全球DRAM均价将继续上涨36%，北美云服务大厂资本支出将增至6000亿美元以上，AI需求对存储的拉动仍将持续。“国际原厂对中国市场的供应量明年可能持平甚至减少，产能优先投向AI领域，消费级存储缺货态势会延续到明年上半年。”CFMS闪存市场分析师戴晓瑜表示。

这意味着消费电子行业的洗牌将进一步加剧。TrendForce指出，规模较小的手机品牌资源获取难度将持续加大，市场份额可能向头部集中；笔电市场的低价位段将出现明显萎缩，企业与家庭用户会延长设备生命周期。“存储芯片已从‘通用配件’变成‘战略资源’，具备供应链掌控力和技术溢价能力的企业才能存活。”时创意董事长倪黄忠表示。

对于消费者而言，换机成本上升已成必然。行业专家建议，若非急需，可等待2026年下半年国产存储产能释放后再入手；若有购买计划，中高端机型因品牌议价能力强，价格涨幅相对可控，可优先考虑。而对于整个行业，这场由AI引发的存储风暴，既是成本危机，也是国产替代加速的契机，最终将推动消费电子产业向更具韧性的方向发展。