国产存储“双雄”爆发：长鑫日赚2.7亿、长江存储IPO在即，自给率冲刺40%

发布时间：昨天 15:56

类别：行业动态

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2026 年 5 月，国产存储板块迎来历史性高光时刻：长鑫科技一季度净利 247.62 亿元，日均赚 2.72 亿元，同比暴增 1268%；长江存储完成股改，6 月中旬提交 IPO 申请，年底有望登陆科创板。两大龙头业绩与资本动作共振，标志国产存储正式从 “追赶期” 迈入 “替代期”，2027 年自给率目标 40%、市场空间超千亿的产业蓝图正加速落地。

一、长鑫科技：从连续亏损到 “日赚 2.7 亿”，AI 存储超级周期最大赢家

长鑫科技是国内唯一、全球第四家具备12 英寸 DRAM 量产能力的企业，此前连续 8 年亏损，2026 年一季度凭借 AI 服务器驱动的存储价格暴涨，实现单季净利 247.62 亿元、同比增 1268%，日均盈利 2.72 亿元，创下中国半导体企业单季盈利纪录。上半年预盈 500–570 亿元，同比增 2200%，业绩增速远超全球同行。

核心驱动来自AI 服务器对 DRAM 的爆发式需求：单台 AI 服务器 DRAM 容量是传统服务器的 8–10 倍，且需求持续放量，2026 年全球 DRAM 供需缺口达 4.9%，价格同比涨超 250%。长鑫科技聚焦19nm DRAM成熟工艺，产能持续爬坡，当前月产能超 12 万片，2027 年底将扩至 20 万片，深度绑定国内 AI 服务器、消费电子与汽车电子客户，国产 DRAM 自给率已从 15% 升至 25%。

二、长江存储：3D NAND 全球第三，IPO 募资加码先进产能

长江存储是全球第三大 3D NAND 厂商，128 层 / 232 层 3D NAND 实现规模化量产，2025 年全球市占率达 18%，仅次于三星（32%）与 SK 海力士（22%）。2026 年 5 月完成股改，6 月中旬提交 IPO 申请，预计募资超 300 亿元，用于232 层及以上 3D NAND 扩产、Xtacking® 技术迭代与先进封测布局。

Xtacking® 是长江存储核心技术，通过上下晶圆键合实现更高存储密度与更低成本，232 层产品性能对标国际一线，已批量供应国内手机、服务器与工控市场。随着 AI 服务器、数据中心与消费电子需求持续增长，NAND Flash 2026 年供需缺口达 4.2%，价格同比涨超 200%，长江存储产能满负荷运转，2026 年出货量预计同比增 40%。

三、国产存储生态成型：上下游协同，加速自主可控

长鑫与长江存储的崛起，带动国产存储产业链全面突破：上游设备（中微、北方华创）、材料（安集、鼎龙）、IP（芯原）；中游设计（东芯、佰维）、制造（长鑫、长江存储）；下游封测（长电、华天）、模组（江波龙、朗科），全链条自主可控生态基本成型。

以东芯股份为例，2026 年一季度营收 4.79 亿元、同比增 236.95%，净利 1.38 亿元、同比增 333.42%，累计研发投入超 8 亿元，布局 1xnm NAND 与 48nm NOR Flash，参股砺算科技研发 GPU，构建 “存储 + 计算” 协同格局。华天科技投资 30 亿元扩建南京封测基地，聚焦存储芯片封测，助力国产存储产能释放。

四、全球格局重构：国产存储打破垄断，重塑产业定价权

长期以来，全球 DRAM 市场由三星、SK 海力士、美光三巨头垄断（市占率超 95%），NAND 由三星、SK 海力士、美光、铠侠主导，价格与产能完全由海外掌控。长鑫与长江存储的崛起，打破海外垄断，形成 “3+2” 竞争格局（三巨头 + 长鑫 + 长江存储），国产存储开始参与全球定价。

业内预计，2029 年全球存储市场规模将达 4071 亿美元，AI 是核心驱动力。国产存储凭借成本低、交付快、服务优三大优势，在中低端市场快速替代，同时加速向中高端渗透，2027 年自给率目标 40%，有望成为全球存储产业重要一极，保障国内数据中心、AI、消费电子等关键产业供应链安全。