美光NAND报价单月暴涨近50% 模组厂预警明年Q2后全面缺货

发布时间：2025-12-15

类别：行业动态

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2025 年 12 月 11 日 星期四

美光 NAND 报价单月暴涨近 50%，模组厂：明年 Q2 后缺货将成为全面现象

据存储模组厂行业人士透露，当前 NAND 闪存市场的缺货程度已远超以往周期，多家主流模组厂手中的库存仅能支撑至 2026 年第一季度，预计 2026 年 3 月起部分厂商将面临无货可交的困境，到第二季度后缺货现象将蔓延至全行业。

价格方面，市场价格波动尤为剧烈。美光近期开出的 NAND 报价单月涨幅接近 50%，如此迅猛的涨价节奏让下游模组厂承压严重。由于担忧在订单交付前原厂再次上调价格导致成本倒挂，不少模组厂已调整接单模式，选择采用 Open Order（浮动报价）方式承接订单，以此规避价格波动带来的经营风险。

此次 NAND 闪存的缺货与涨价，核心驱动力来自 AI 产业爆发带来的需求激增。随着全球 AI 数据中心建设加速，英伟达、AMD 等巨头生产的 AI 芯片对高端存储产品的消耗量持续攀升。例如英伟达当前一代 GB200 芯片每个图形处理器配备 192GB 内存，AMD AI 芯片 MI350 更是配备 288GB 高带宽内存，这类高端需求倒逼存储厂商将产能向利润更高的 AI 相关业务倾斜，直接导致面向消费电子领域的 NAND 产能被压缩。

与此同时，传统消费电子市场需求的回温进一步加剧了供需矛盾。近期智能手机销量实现超预期增长，PC 市场也进入更新换代周期，而这些终端产品均对 NAND 闪存有着稳定需求。在高端产能被分流、传统需求又回暖的双重作用下，NAND 闪存市场的供需缺口持续扩大。

行业分析指出，NAND 闪存市场的剧烈波动凸显了存储芯片作为核心战略物资的产业链敏感性。当前全球存储市场呈现寡头垄断格局，上游原厂的产能调整对全产业链影响显著。对于下游模组厂及终端厂商而言，短期内需通过优化库存管理、拓展多元供应商等方式缓解压力，而长期来看，推动供应链多元化布局，降低对单一厂商的依赖，才是应对市场波动的关键。